市場上有些證券從業人員(yuán)以專業炒股、承諾保底收益、約定收益分(fēn)成等手段，騙得客戶信任，從而私下(xià)爲投資(zī)者做資(zī)産管理，進行違規代客理财活動。然而當出現投資(zī)損失後，常常引發矛盾糾紛，從業人員(yuán)代客理财違規事實也會浮出水面。

某券商(shāng)營業部前員(yuán)工(gōng)A（持證券經紀人執業證書(shū)）私下(xià)與該營業部客戶B簽訂合作理财協議，約定由其對客戶賬戶内60萬資(zī)金進行證券買賣操作，委托期限爲12個月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期内，賬戶如産生(shēng)超過20%盈利，其享有盈利部分(fēn)的20%，若盈利不超過20%則盈利全部爲客戶所有；如虧損超過20%，客戶有權終止該協議或讓其免費(fèi)爲其服務直到盈利爲止。後因賬戶虧損較嚴重，雙方提前終止協議。從業人員(yuán)A已向當地證監局書(shū)面承認上述違規事實。A某擅自代理客戶從事證券投資(zī)理财，并約定分(fēn)享投資(zī)收益，其行爲已經構成代客理财行爲，違反《證券法》《證券經紀人管理暫行規定》《證券經紀人執業規範（試行）》及《證券從業人員(yuán)執業行爲準則》，證監局對其采取出具警示函的行政監管措施。中(zhōng)國證券業協會依據《自律監察案件辦理規則》和《自律管理措施和紀律處分(fēn)實施辦法》有關規定，對證券從業人員(yuán)A采取了紀律處分(fēn)措施。而投資(zī)者B某因爲盲目相信從業人員(yuán)A某的承諾，最終自身财産遭到了侵害。

證券從業人員(yuán)代客理财是指證券公司員(yuán)工(gōng)私下(xià)接受客戶委托，擅自代理客戶從事證券投資(zī)理财的行爲。
《證券法》第一(yī)百四十三條規定，證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格；第一(yī)百四十四條規定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；第一(yī)百四十五條規定，證券公司及其從業人員(yuán)不得未經過其依法設立的營業場所私下(xià)接受客戶委托買賣證券。

《證券經紀人管理暫行規定》（以下(xià)簡稱《暫行規定》）第十三條規定，證券經紀人應當在本規定第十一(yī)條規定和證券公司授權的範圍内執業，不得有下(xià)列行爲：（一(yī)）替客戶辦理賬戶開(kāi)立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資(zī)金存取、劃轉、查詢等事宜；……（三）與客戶約定分(fēn)享投資(zī)收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

《證券經紀人執業規範（試行）》第二十條規定，證券經紀人應在《暫行規定》第十一(yī)條規定和所服務證券公司授權的範圍内執業，不得有《暫行規定》第十三條禁止的行爲；第三十二條規定，證券公司的員(yuán)工(gōng)從事證券經紀業務營銷活動，參照該規範執行。

《證券從業人員(yuán)執業行爲準則》第一(yī)條規定，從業人員(yuán)應自覺遵守“所在機構的規章制度以及行業公認的職業道德和行爲準則”的規定。

從這個案例我(wǒ)們可以看出，投資(zī)者一(yī)定要明确區分(fēn)證券公司資(zī)産管理業務與從業人員(yuán)違規代客理财行爲。依據《證券公司監督管理條例》第四十五條的規定，證券公司可以依照《證券法》和本條例的規定，從事接受客戶的委托、使用客戶資(zī)産進行投資(zī)的證券資(zī)産管理業務。投資(zī)所産生(shēng)的收益由客戶享有，損失由客戶承擔，證券公司可以按照約定收取管理費(fèi)用。證券公司從事證券資(zī)産管理業務，應當與客戶簽訂證券資(zī)産管理合同，約定投資(zī)範圍、投資(zī)比例、管理期限及管理費(fèi)用等事項。證券資(zī)産管理業務屬于公司行爲，以證券公司爲主體(tǐ)與投資(zī)者書(shū)面簽署相關資(zī)産管理合同。而從業人員(yuán)代客理财屬于從業人員(yuán)個人行爲，一(yī)般是從業人員(yuán)與投資(zī)者私下(xià)簽署相關合同或口頭約定相關内容。目前證券公司嚴禁從業人員(yuán)從事違規代客理财活動，采取了一(yī)系列嚴密防範措施，并在對投資(zī)者進行電(diàn)話(huà)回訪過程中(zhōng)進行了充分(fēn)的風險揭示。在這樣的情況下(xià)，如果投資(zī)者仍然私下(xià)委托從業人員(yuán)爲其理财，則一(yī)般認定爲從業人員(yuán)的個人行爲，投資(zī)者一(yī)旦因違規代客理财産生(shēng)虧損，投資(zī)者隻能向從業人員(yuán)主張權利。

投資(zī)者不能盲目相信從業人員(yuán)違法承諾，應保持理性投資(zī)理念，努力提高自身專業知(zhī)識與經驗。投資(zī)者隻有通過不斷地學習，了解證券市場各類業務規則、産品，分(fēn)析市場信息、進行獨立判斷，不斷積累投資(zī)經驗，才能有效地防範風險、獲取投資(zī)收益。